发布日期 2020-10-08

平安嫡子VS蚂蚁金服!又一金融巨头IPO!股价能翻倍吗?

原标题:平安嫡子VS蚂蚁金服!又一金融巨头IPO!股价能翻倍吗?

超级独角兽

继蚂蚁金服、京东数科之后,国内又一家金融科技公司将要上市,不过跟蚂蚁回归A股不同,他是在美国的纽交所上市。

这家公司在国内个人贷款余额市场排名第二,管理客户资产规模市场排名第三,零售信贷用户数量达1340万户,活跃投资用户数达1280万户,这家公司就是——陆金所。

陆金所招股书没有披露实际拟募资金额。但据此前市场传闻,陆金所控股此次IPO将募集20亿至30亿美元。

这个融资额度比达达、理想汽车、小鹏汽车都要高,陆金所有望成今年在美股上市的最大中概股IPO,并且可能是美国迄今为止最大金融科技IPO。

上半年净赚73亿

陆金所作为中国平安的四大神兽之一,还是很被市场看好的。平安好医生和金融壹账通都已经上市,陆金所上市之后,就差平安医保科技了。

早在2014年就有传闻说陆金所要上市,但是此前“大而不盈利”一直是陆金所的软肋,近三年陆金所已经摆脱了这个标签。

2017年开始陆金所就盈利了,2017年、2018年、2019年和2020年上半年,陆金所的净利润分别为60亿元、136亿元、133亿元和73亿元。

净利润率从2017年的21.7%提高到2020年上半年的28.3%,收益还是十分可观的。

陆金所刚开始的主要业务是P2P,但是近几年P2P一直在暴雷,不过投资陆金所的人基本上能够全身而退,这一点上陆金所还是值得肯定的。

现在陆金所的P2P相关产品规模占客户资产管理规模及服务费用的比例在逐渐减小,预计将在2022年完全结束。

网贷存量资产也由2017年的3364亿元降至478亿元,业务总占比从2017年的72.9%降低到当前的12.8%。

陆金所主打大额借贷,截至2020年中,平安普惠平均无抵押借款规模为14.65万元,有抵押平均借款规模为42.24万元,高于大部分同类企业。

可见,陆金所的未来发展前景还是值得肯定的。

中国平安会涨吗?

陆金所这么赚钱,中国平安怎么就是不涨价呢?现在陆金所要上市了,平安持股42.3%,股价会起飞吗?

作为A股市场万亿市值企业之一,中国平安自2019年高点至今年低点,一度跌幅近30%的幅度,蒸发了3000亿。

陆金所虽然赚钱,作为第二大股东的中国平安,也将直接受益,但是中国平安的利润并不是特别理想。

中国平安在改革正进入深水区,再加上疫情的影响,一季度营业收入同比下降13.22%、净利润同比下降42.74%

不过,随着新冠疫情去,改革结束,公司的好转也会踏步而来。目前对2021年、2022年的业绩预测还算是乐观,预测均增长13%以上。

估值方面,平安的估值一直在10.8倍-17.7倍区间波动,这个估值水平算是在合理的估值区间。但是2021年、2022年业绩预增,现在这个估值就有点被低估了。

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