发布日期 2021-04-09

全国政协委员、原中国证监会主席肖钢:探索符合国情的注册制度框架

原标题:全国政协委员、原中国证监会主席肖钢:探索符合国情的注册制度框架

中国人民政治协商会议全国委员会委员、中国证监会前主席肖钢

中国人民政治协商会议(CPPCC)全国委员会委员、中国证监会前主席肖钢最近在接受《中国证券报》采访时表示,从资本市场建设的角度来看,有效防止资本无序扩张的关键是保持“准入门槛”。对发行上市、再融资、合并重组的公司和项目,要依法严格审查。金融创新必须在市场监管的前提下进行,市场主体要加强事后监管。

此外,他认为,从全球来看,注册制度没有固定统一的模式,中国股市具有新兴性和过渡性的特点,因此有必要探索符合中国实际的注册制度框架。

中国证券报:中央经济工作会议强调防止资本无序扩张。证监会召开的2021年系统工作会议也明确要求,要切实加强监管和风险防范,坚决防止资本无序扩张。从资本市场建设的角度,如何有效防止资本无序扩张?

小刚:从资本市场建设来看,要有效防止资本无序扩张,关键是要保持“进入壁垒”。上市、再融资、兼并重组的公司和项目要依法严格审查,金融创新必须在市场监管的前提下进行。同时,市场主体应在事后受到监督。

中国证券报:证监会召开2021年系统工作会议,明确要总结、评估、完善和优化试点注册制度,加快完善配套制度规则,强化中介机构责任,为稳步推进整个市场注册制度改革积极创造条件。要稳步实现整个市场登记制度,需要重视哪些问题?

肖钢:“十四五”方案明确提出全面实施股票发行登记制度。目前,注册制已在科技创新板和创业板实施,开局良好,运行稳定,初见成效,得到了市场的广泛好评和认可。当然还需要注意的是,注册制试点时间不长,相关的制度安排还没有经过市场周期和闭环监管的检验。一些凤莲网新的系统和方法仍然需要优化。经过一段时间的实践,需要对登记制度试点进行评估和完善,总结和推广可以复制和推广的经验,为全面推进登记制度改革创造条件。

注册制度的改革是一个“以牛为首”的项目。关键是处理好政府与市场的关系,坚持以信息公开为核心,真正把权利还给市场,减少不必要的行政干预。从全球来看,登记制度没有一个固定和统一的模式。中国股票市场具有新兴和转型的特点,因此有必要探索符合中国国情的注册制度框架。

中国证券报:刑法修正案(11)3月1日生效,大大提高了对资本市场违法行为的打击力度。请问有什么建议落实零容忍要求,全面提高资本市场违法活动成本?

肖钢:随着新证券法和刑法修正案的出台和实施,内幕交易、披露内幕信息、操纵市场、未披露信息交易等刑事案件得到了司法解释,这有利于更准确地惩罚这些犯罪行为,并将对净化市场环境发挥重要作用。法律的完善为监管部门履行“把关人”职责提供了更加有利的条件。从过去打击违法活动的经验来看,要加强对大股东、实际控制人、董事等“关键少数人”违法责任的追究,加大对相关中介机构违法责任的处罚力度,建立立体问责机制,将行政处罚、市场禁入、重大违法活动强制退市、民事赔偿和刑事责任相结合,形成对违法活动“零容忍”的全方位体系。

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